俄烏局勢(shì)升級(jí)震懾市場(chǎng) 投資者需要知悉的幾條建議

西洋孤品

隨著烏克蘭政治危機(jī)不斷升級(jí)，令人神經(jīng)緊繃的頭條見(jiàn)諸報(bào)端，網(wǎng)絡(luò)傳言滿天飛，公眾亦能偶見(jiàn)駭人聽(tīng)聞的視頻，那些信息是投資者需要過(guò)濾的？哪些又是必須了解的？這次東歐政治危局對(duì)于金融市場(chǎng)又意味著什么？廣大投資人應(yīng)該如何避免危機(jī)讓荷包縮水呢？

　　隨著烏克蘭政治危機(jī)不斷升級(jí)，令人神經(jīng)緊繃的頭條見(jiàn)諸報(bào)端，網(wǎng)絡(luò)傳言滿天飛，公眾亦能偶見(jiàn)駭人聽(tīng)聞的視頻，那些信息是投資者需要過(guò)濾的？哪些又是必須了解的？這次東歐政治危局對(duì)于金融市場(chǎng)又意味著什么？廣大投資人應(yīng)該如何避免危機(jī)讓荷包縮水呢？

　　本文將為讀者呈現(xiàn)五大全球化的投資線索：

　　1. 持有高評(píng)級(jí)國(guó)債的投資者可以睡個(gè)安穩(wěn)覺(jué)

　　長(zhǎng)期美國(guó)國(guó)債幾乎是資產(chǎn)組合中所上的保險(xiǎn)，當(dāng)所有其他金融資產(chǎn)跌入地獄時(shí)，相關(guān)資產(chǎn)反倒會(huì)受到追捧。在2008年全球金融危機(jī)時(shí)，美債價(jià)格甚至還在上揚(yáng)。

　　如果俄烏對(duì)峙愈演愈烈，那么投資者也會(huì)自然而然地將資產(chǎn)搬入高評(píng)級(jí)債券市場(chǎng)。山姆大叔的“印鈔能力”能夠輕易覆蓋債券兌付，美債市場(chǎng)也是全球流動(dòng)性最好的金融場(chǎng)所。

　　2. 投身于自然資源類商品的投資者會(huì)感到興奮

　　數(shù)月來(lái)，部分投資顧問(wèn)所倡導(dǎo)的所謂“全天候”資產(chǎn)組合似乎失去了保值功能，但是那些重倉(cāng)自然資源類資產(chǎn)，例如能源類股票、農(nóng)業(yè)股或者石油、天然氣期貨的投機(jī)客卻收獲頗豐。

　　這場(chǎng)危機(jī)就是相關(guān)資產(chǎn)能夠盈利的動(dòng)因。烏克蘭本身就是重要的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國(guó)，而地緣政治緊張讓商品期貨市場(chǎng)受到慣常的向上刺激。而沖突的另一方俄羅斯是全球重要的石油天然氣生產(chǎn)國(guó)，該國(guó)還有著豐富的鎳、鉑資源。

　　因此投資者不妨將投資組合中加入一些能源、礦產(chǎn)以及農(nóng)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)，那么你的心態(tài)會(huì)遠(yuǎn)好于那些聽(tīng)?wèi){運(yùn)氣擺布的群體。

　　3. 黃金不會(huì)是糟糕的選擇

　　黃金是少有的全球各國(guó)都能接受和承認(rèn)的金融資產(chǎn)，而且黃金價(jià)格不受任何一國(guó)政府的操控。這也是在地緣政治形勢(shì)緊張時(shí)金價(jià)總能上漲的原因。

　　縱觀歷史，在全球霸權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)，黃金也會(huì)隨之搬家，而期間總會(huì)伴隨著國(guó)家間的戰(zhàn)爭(zhēng)沖突，黃金的價(jià)格同樣隨之上漲，原因亦無(wú)需贅述。

　　很多國(guó)內(nèi)投資者喜歡直接購(gòu)置實(shí)物黃金，但現(xiàn)在從事操作黃金類股票或者交易所貴金屬交易也是不錯(cuò)的選擇。

　　4. 新興市場(chǎng)股市將迎來(lái)“低價(jià)酬賓”

　　在過(guò)去十年中經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)分外惹眼的金磚五國(guó)目前紛紛遭遇各自瓶頸問(wèn)題，無(wú)怪乎全球資金一段時(shí)間以來(lái)都從新興市場(chǎng)撤離。美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)最新的一份調(diào)查顯示，全球頂尖基金撤離新興市場(chǎng)的步伐達(dá)到前所未有的速度。

　　現(xiàn)在跟風(fēng)拋售正當(dāng)時(shí)？答案可能恰恰相反。

　　新興市場(chǎng)當(dāng)前雖然波動(dòng)距離，但投資者有三條理由趁機(jī)逢低吸納。首先，新興經(jīng)濟(jì)體所占國(guó)際經(jīng)濟(jì)份額越來(lái)越大。其次，新興市場(chǎng)通常會(huì)提供“低價(jià)酬賓”的機(jī)會(huì)，因?yàn)楹芏嗤顿Y者忌憚手中持有過(guò)多高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。第三，新興市場(chǎng)和國(guó)際主流市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)型較弱。

　　5. 中、美股市所受影響可能有限

　　即便華爾街股市從長(zhǎng)期估值角度來(lái)看已不低，而國(guó)內(nèi)股市的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)看上去也已是高高在上，但烏克蘭危機(jī)可能不會(huì)造成兩地市場(chǎng)的崩盤(pán)。

　　因?yàn)槊绹?guó)企業(yè)正在用達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平的利潤(rùn)來(lái)回購(gòu)自家的股票，而中國(guó)恰逢經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的拐點(diǎn)，如果烏克蘭局勢(shì)持續(xù)惡化造成全球金融地震，那么主要經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策勢(shì)必不會(huì)明顯從緊。

　　而在危機(jī)爆發(fā)期間，全球投資者傾向于持有美元等高質(zhì)資產(chǎn)，人民幣地位的提高也逐漸演變?yōu)閲?guó)際貿(mào)易市場(chǎng)的硬通貨，因此投身中美股市的投資者大可不必過(guò)于擔(dān)心。